صعود دلار ناشی از نگرانی‌های جدید تورمی

۱. رشد شاخص دلار (DXY)

شاخص دلار (DXY) که به عنوان معیاری برای سنجش ارزش دلار آمریکا در برابر سبدی از ارزهای دیگر ارزیابی می‌کند، به دلیل نگرانی‌های جدید تورمی و همچنین گزارش‌های قوی اشتغال غیرکشاورزی (NFP) به طور قابل توجهی افزایش یافته است.این روند افزایشی تا نزدیکی ۱۱۰.۰۰ ادامه یافت که نشان‌دهنده‌ی تقاضای بالای دلار در بازارهای جهانی است. عوامل متعددی در این افزایش نقش دارند، از جمله انتظارات سرمایه‌گذاران نسبت به سیاست‌های پولی فدرال رزرو و وضعیت کلی اقتصادی ایالات متحده. به طور خاص، افزایش نرخ دلار به معنای افزایش قدرت خرید آن در برابر دیگر ارزهاست و می‌تواند تأثیرات گسترده‌ای بر تجارت بین‌المللی، قیمت کالاها و شرایط مالی سایر کشورها داشته باشد. در واقع، قدرت مضاعف دلار می‌تواند به کاهش رقابت‌پذیری صادرات ایالات متحده منجر شود، چرا که کالاهای آمریکایی برای خریداران خارجی گران‌تر می‌شوند.

۲. خلاصه‌ای از آمارهای روزانه

گزارش اشتغال غیرکشاورزی برای دسامبر نشان‌دهنده‌ی افزایش ۲۵۶,۰۰۰ شغل بود که نه تنها فراتر از پیش‌بینی ۱۶۰,۰۰۰ نفر قرار داشت، بلکه به عنوان نشانه‌ای از قدرت و انعطاف‌پذیری بازار کار ایالات متحده تلقی می‌شود. این افزایش شگفت‌آور در اشتغال به معنای رشد اقتصادی پایدار و افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران به آینده اقتصادی کشور است. علاوه بر این، کاهش نرخ بیکاری به ۴.۱ درصد نشان‌دهنده‌ی بهبود وضعیت اقتصادی و افزایش فرصت‌های شغلی برای افراد در جستجوی کار است.این داده‌ها همچنین می‌توانند به کاهش نگرانی‌ها از رکود اقتصادی و تسهیل تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری کمک کنند. با این حال، این آمارها همچنین می‌توانند به افزایش فشارها بر فدرال رزرو برای ادامه سیاست‌های پولی سخت‌تر منجر شوند که ممکن است در نهایت بر نرخ بهره تأثیر بگذارد و بر بازارهای مالی اثرگذار باشد.

۳. تأثیر بر سیاست‌های فدرال رزرو

در حالی که نگرانی‌ها در مورد کمبود عمده بازار کار تا حدی کمرنگ شده است، مقامات فدرال رزرو بر کاهش فوریت کاهش نرخ بهره اضافی تأکید می‌کنند. داده‌های قوی بازار کار به دلار آمریکا کمک می‌کند تا افزایش خود را حفظ کند، چرا که چنانچه تورم کاهش یابد، فدرال رزرو احتمالاً کاهش تدریجی را در اواخر سال ۲۰۲۵ ادامه خواهد داد.به بیان دیگر، داده‌های قوی بازار کار به فدرال رزرو کمک می‌کند تا نیاز به کاهش نرخ بهره را تعدیل کند. مقامات فدرال رزرو تأکید دارند که نیازی به کاهش فوری نرخ بهره نیست و این موضوع به حفظ قدرت دلار کمک می‌کند. در واقع، این داده‌ها به فدرال رزرو این امکان را می‌دهند که با اطمینان بیشتری به سیاست‌های خود ادامه دهد و در عین حال به نظارت بر تورم و رشد اقتصادی بپردازد. این سیاست‌ها به ایجاد ثبات در بازارهای مالی و افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران منجر می‌شود. به علاوه، اگر فدرال رزرو به طور مداوم به سیاست‌های انقباضی ادامه دهد، این می‌تواند به افزایش نرخ بهره و در نتیجه تقویت بیشتر دلار کمک کند. بنابراین، تعادل بین رشد اقتصادی و کنترل تورم به یک چالش اصلی برای فدرال رزرو تبدیل شده است.

۴. تحلیل‌های کارشناسان بازار

تحلیلگرانی همچون «چستر نتونفور» از BCA Research به این نکته اشاره می‌کنند که افزایش شاخص دلار نشان‌دهنده‌ی قیمت‌گذاری «معامله ترامپ» است. افزون بر آن، این تحلیلگران هشدار می‌دهند که فضای کمی برای افزایش بیشتر دلار وجود دارد و احتمالاً به زودی شاهد کاهش ارزش دلار خواهیم بود.البته این پیش‌بینی‌ها به دلیل نگرانی از کند شدن رشد اقتصادی جهانی و تأثیر آن بر دلار مطرح می‌شوند. همچنین، تحلیلگران به این نکته اشاره می‌کنند که هرگونه تغییر در سیاست‌های اقتصادی ایالات متحده، به ویژه در دوران ریاست‌جمهوری آینده، می‌تواند تأثیرات قابل توجهی بر ارزش دلار و بازارهای جهانی داشته باشد. در این راستا، توجه به تحولات سیاسی و اقتصادی نه تنها در ایالات متحده بلکه در سایر کشورها نیز از اهمیت بالایی برخوردار است.

۵. وضعیت پوند انگلیس

پوند انگلیس در این هفته روند نزولی خود را ادامه داده و بانک دویچه توصیه به فروش آن کرده است. این بانک به کسری حساب جاری انگلیس و وابستگی پوند به جریان‌های ورودی اشاره می‌کند که در معرض خطر هستند. این کاهش ارزش پوند نشان‌دهنده‌ی ضعف اقتصادی و عدم اعتماد سرمایه‌گذاران به وضعیت مالی انگلستان است. همچنین، نوسانات سیاسی و اقتصادی در انگلستان، به ویژه در پی برگزیت، بر احساسات بازار تأثیر گذاشته و موجب عدم اطمینان در میان سرمایه‌گذاران شده است. این شرایط می‌تواند به کاهش سرمایه‌گذاری‌های خارجی و در نتیجه به تضعیف بیشتر پوند منجر شود.

۶. تأثیرات کسری حساب جاری

کسری حساب جاری به معنای این است که کشور بیشتر از آنچه که صادر می‌کند، وارد دارد. این وضعیت می‌تواند فشار بیشتری بر روی پوند اعمال کند و به کاهش ارزش آن منجر شود. تحلیلگران بر این باورند که این کسری بهبود نخواهد یافت و ممکن است به نوسانات بیشتری در بازار ارز منجر شود. به علاوه، این کسری می‌تواند افزایش بدهی‌های خارجی و کاهش اعتبار بین‌المللی انگلستان را رقم بزند. در نتیجه، سرمایه‌گذاران باید به دقت وضعیت کسری حساب جاری را زیر نظر داشته باشند، زیرا این عامل می‌تواند تأثیرات عمیقی بر ارزش پوند و سایر ارزها داشته باشد.

۷. وابستگی پوند به جریان‌های ورودی

پوند به طور فزاینده‌ای به جریان‌های ورودی وابسته است، که به معنای نیاز به سرمایه‌گذاری خارجی برای تقویت ارزش آن است. اگر این جریان‌ها کاهش یابند، پوند تحت فشار بیشتری قرار خواهد گرفت و ممکن است شاهد کاهش بیشتر آن باشیم. این وابستگی به سرمایه‌گذاری‌های خارجی به ویژه در شرایط اقتصادی نامساعد می‌تواند به یک چالش جدی برای سیاست‌گذاران تبدیل شود. به عنوان مثال، نوسانات در بازارهای جهانی و تغییرات در سیاست‌های اقتصادی سایر کشورها می‌تواند تأثیرات منفی بر جریان‌های ورودی به انگلستان داشته باشد.

۸. نوسانات پوند/دلار

پوند/دلار (GBP/USD) روند نزولی هفتگی خود را ادامه می‌دهد و در پایین‌ترین سطح از نوامبر ۲۰۲۳ زیر ۱.۲۲۵۰ معامله می‌شود. گفتنی است داده‌های آمریکا نشان می‌دهد که اشتغال خارج از کشاورزی در دسامبر با ۲۵۶۰۰۰ نفر افزایش یافته است، که باعث افزایش ارزش دلار آمریکا و فشار بر این جفت ارز شده است.

۹. تأثیر رویدادهای ژئوپلیتیکی بر بازار فارکس

رویدادهای ژئوپلیتیکی مانند انتخابات، جنگ‌های تجاری و بحران‌های جهانی تأثیرات عمیقی بر بازارهای فارکس دارند. این رویدادها می‌توانند احساسات سرمایه‌گذاران را تغییر دهند و بر ارزش ارزها تأثیر بگذارند. برای مثال، تنش‌های تجاری بین ایالات متحده و چین می‌توانند بر قیمت کالاها و در نتیجه بر ارزش نایرا تأثیر بگذارند. همچنین، نوسانات در سیاست‌های اقتصادی کشورهای بزرگ می‌تواند به تغییرات ناگهانی در بازار ارز منجر شود و سرمایه‌گذاران را به اتخاذ تصمیمات سریع وادارد.

۱۰. نوسانات نرخ ارز در نیجریه

نیجریه به دلیل وابستگی به صادرات نفت، بازار ارزی آسیب‌پذیری دارد. نوسانات در قیمت نفت به دلیل تنش‌های ژئوپلیتیکی می‌تواند ارزش نایرا را تحت تأثیر قرار دهد. این وابستگی به نفت به معنای این است که هرگونه تغییر در بازار جهانی نفت می‌تواند تأثیرات جدی بر اقتصاد نیجریه داشته باشد. به علاوه، این نوسانات می‌تواند بر توانایی نیجریه در تأمین نیازهای مالی و اقتصادی خود تأثیر بگذارد و موجب افزایش ناپایداری در بازار جهانی ارز شود.

۱۱. فرار سرمایه و احساس سرمایه‌گذاران

عدم ثبات ژئوپلیتیکی اغلب منجر به فرار سرمایه می‌شود، جایی که سرمایه‌گذاران وجوه خود را به بازارهای امن‌تر منتقل می‌کنند. برای نیجریه، این امر می‌تواند منجر به کاهش سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی (FDI) و فشار بر نایرا شود. این وضعیت به معنای کاهش فرصت‌های رشد اقتصادی و افزایش نوسانات در بازار ارز است. همچنین، فرار سرمایه ممکن است به کاهش اعتبار اقتصادی نیجریه و افزایش هزینه‌های تأمین مالی منجر شود.

۱۲. عملکرد جفت ارز یورو/دلار (EUR/USD)

یورو/دلار (EUR/USD) در ابتدای معاملات بازار اروپا در روز جمعه در نزدیکی ۱.۰۳۰۰ ثابت مانده است، البته پس از آنکه در روز پنج‌شنبه برای سومین روز متوالی در محدوده منفی بسته شده بود. از آنجا که تمرکز به داده‌های بازار کار ایالات متحده تغییر می‌کند، این جفت ارز از نظر فنی در کوتاه‌مدت نزولی باقی مانده است.

۱۳. حرکت قیمت جفت ارز دلار/ین (USD/JPY)

دلار/ین (USD/JPY) پس از رسیدن به بالاترین سطح شش ماهه ۱۵۸.۸۸، در پی انتشار گزارش فوق‌العاده گزارش اشتغال غیرکشاورزی ایالات متحده که نرخ بیکاری را به نزدیکی ۴ درصد کاهش داد، همچنان آرام باقی مانده است. این جفت ارز در ۱۵۸.۲۷ معامله می‌شود و ۰.۰۹ درصد کاهش یافته است.

۱۴. نوسانات جفت ارز دلار آمریکا/دلار کانادا (USD/CAD)

جفت ارز دلار آمریکا/دلار کانادا (USD/CAD) در چهارمین روز معاملاتی هفته جاری، پیش از انتشار آمار اشتغال رسمی ایالات متحده (آمریکا) و کانادا برای ماه دسامبر، روند صعودی خود را ادامه می‌دهد. زوج ارز لونی کمی بالاتر از سطح ۱.۴۴۰۰ معامله می‌شود، زیرا دلار آمریکا (USD) با افزایش همراه است و شاخص دلار آمریکا (DXY) بالاتر از حمایت کلیدی ۱۰۹.۰۰ باقی می‌ماند.

۱۵. حرکت قیمت جفت‌ارز دلار نیوزیلند/دلار آمریکا (NZD/USD)

جفت ارز دلار نیوزیلند/دلار آمریکا (NZD/USD) در ساعات اولیه معاملات اروپایی روز جمعه، با قیمت حدود ۰.۵۵۸۵، برخی فروشندگان را جذب می‌کند. این جفت ارز در معرض فشار فروش، در میان تقویت دلار آمریکا (USD) به دلیل افزایش انتظارات از اینکه فدرال رزرو آمریکا با احتیاط بیشتری در کاهش نرخ‌های بهره آینده پیش خواهد رفت، باقی می‌ماند. همه چشم‌ها به گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) آمریکا برای ماه دسامبر که قرار است بعداً در روز جمعه منتشر شود، دوخته شده است.

۱۶. نتیجه‌گیری کلی

وضعیت شاخص دلار و تأثیرات ژئوپلیتیکی بر بازار فارکس، نشان‌دهنده‌ی پیچیدگی‌های اقتصادی و سیاسی است که بر ارزش ارزها تأثیر می‌گذارد. داده‌های قوی اشتغال در ایالات متحده به تقویت دلار کمک کرده و در عین حال، نوسانات در بازارهای جهانی و چالش‌های اقتصادی در نیجریه نیز به جهت تأثیرگذاری در بازارهای جهانی نیز نیازمند توجه و تحلیل دقیق است.این شرایط سرمایه‌گذاران را به اتخاذ تصمیمات هوشمندانه‌تر واداشته و به آنها کمک می‌کند تا در این بازارهای نوسان‌پذیر حرکت کنند. در نهایت، درک عمیق از این تحولات و تأثیرات آنها بر بازارهای مالی می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا استراتژی‌های مناسبی را برای مدیریت ریسک‌ها و فرصت‌ها تدوین کنند.